L'observatoire du carve-out

Vous aider à réussir vos cessions d'actifs non stratégiques

QUI SOMMES-NOUS ?

L’Observatoire du Carve-Out est une plateforme d’informations et d’échanges,
dédiée aux opérations de désengagement.

Elle ambitionne d’apporter un retour d’expérience sur des opérations sous-performantes ou complexes.

Créée à l’initiative de l’Association des Investisseurs de Retournement, elle est animée par
des professionnels expérimentés (dirigeants, avocats, conseils…) qui partagent leur expertise.

POURQUOI UN OBSERVATOIRE DU CARVE OUT ?

par Marc Glita, Délégué Interministériel aux restructurations d'entreprises

De quoi parle-t-on ?

Confronté à une division devenue non rentable ou non stratégique, un industriel a deux solutions principales : opérer une restructuration, souvent drastique, avec tous les effets négatifs pouvant en découler sur le reste de ses activités ou envisager sa cession à un tiers.

NOTRE VOCATION

Diffuser de bonnes pratiques

Proposer un éclairage et des témoignages sur les bonnes pratiques liées aux opérations de carve-out

Partager les opérations récentes

Se tenir informé des dernières opérations de carve-out sur les marchés français et européen

Actualités

Fédérer des professionnels à travers l'organisation d'événements autour de différentes thématiques

Nos contributeurs, des professionnels aguerris, partagent leur expérience et leur expertise

des opérations de désinvestissement.

Arbitrer entre redressement
en interne et cession.
Préparer un projet de redéploiement cohérent et pérenne.

Préparer les impacts des opérations de carve-out sur la direction financière.

Assurer la continuité des opérations et mener un plan de transformation.

Sécurisation de la transaction et minimisation des impacts fiscaux.

Obtenir l’adhésion des salariés et des représentants du personnel au projet de reprise.

Communiquer autour d’un projet sensible tout en respectant les prérogatives du personnel.

Les derniers articles de nos contributeurs

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Carve-out : se préparer avant la cession

Par Xavier Ruaux et Tarik Ouahmed.

La cession d’une activité (« carve out ») se prépare bien en amont de sa réalisation, d’autant plus qu’elle est bien intégrée avec le reste du groupe, et nécessite des compétences multiples tant les enjeux sont divers.

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Covid-19 : Vers une onde d’opportunités en distressed M&A ?

Par Virna Rizzo et Jordan Le Gallo.

La crise sanitaire actuelle et le contexte économique chahuté qui s’ensuit vont fatalement conduire certaines entreprises vers des difficultés financières.

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Processus de revue stratégique et transparence, clés du choix entre cession et redressement

par Patrick Sevian

Choisir entre une cession ou un redressement est une décision difficile à prendre. Cette décision se prépare plus en amont que ce que l’on pourrait imaginer.

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Apport partiel ou cession d’actifs : avantages et inconvénients dans le cadre d’une opération de carve-out

par Bernard Tézé

Revue des moyens juridiques pour réaliser un carve-out : cession d’actifs, cession d’actions ou apport d’actifs à une nouvelle entité dont les actions sont cédées.

Vous retrouverez dans cette section une sélection de carve-out récents en France (CA de la cible > 50m€).

Ces opérations font souvent partie d’un plan de cessions d’actifs, consécutif à une revue stratégique.

Nos dernières actualités

Synthèse des débats des conférences de l’Observatoire du Carve-Out

Conférence du 10 mars 2020 à l’Hôtel des Arts et Métiers

Conférence du 23 janvier 2019 à l’Automobile Club de France

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Facteurs clés de succès d’un carve-out

Par Benoit Parnet et Olivier Issaverdens.

Réussir un carve-out : les facteurs à considérer, en particulier dans le contexte actuel.

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Position Paper Covid 19

Par Philippe Grabli et Romain Suchet.

Enjeux de gestion de crise, de transformation et de communication dans le contexte du Covid-19

Ingénieur A&M

Seconde conférence de l’observatoire du carve-out

La seconde conférence de l’observatoire du carve out s’est tenue le 10 mars 2020 à l’Hôtel des Arts et Métiers à Paris.

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Tribune extérieure

Par Marc Glita.

De l’importance des opérations dites de « carve-out »

L’observatoire du carve-out est une initiative de l’association des investisseurs en retournement (AIR)
en partenariat avec Option Finance

Fondée en 2015, l’association AIR regroupe les principaux investisseurs en retournement français. 

Elle a pour objet de développer les conditions de reprise d’entreprises en difficultés en France. Que les reprises interviennent avant ou après le dépôt de bilan, il faut tout faire pour maintenir les emplois et les outils industriels en France.

Pour analyser et anticiper, Option Finance met chaque semaine en perspective les grandes tendances de la finance avec ses enquêtes sur les innovations financières, les montages d’ingénierie financière, les opérations de gestion financière et toute l’actualité professionnelle.